阿里股票被评为买进级 目标股价80美元

9月15日，据华尔街日报网站报道，投资公司Wedbush分析师吉尔-鲁利亚(Gil Luria)当地时间上周四发表投资报告称，阿里巴巴股票评级为“买进”(Buy)，目标股价为80美元(约合人民币492元)。

鉴于雅虎在阿里巴巴中的持股比例为24%，并将因在阿里巴巴IPO(首次公开募股)中献售股票进账88亿美元(约合人民币541亿元)，雅虎投资者肯定会密切关注阿里巴巴上市。

在一周前提交的修订版招股说明书中，阿里巴巴把IPO价格区间定为60-66美元(约合人民币369-406元)。CNBC报道称，阿里巴巴将于9月18日确定IPO发行价。阿里巴巴将在纳斯达克股票交易所挂牌交易，股票代码为“BABA”。

上周一，投资公司Atlantic Equities分析师詹姆士-科德威尔(James Cordwell)就发表投资报告，给予阿里巴巴股票“买进”评级和100美元(约合人民币615元)的目标股价。

鲁利亚在报告中指出，“在规模、增长和盈利能力三个因素中，阿里巴巴是综合表现最好的公司之一。”

鲁利亚称，与竞争对手Google、亚马逊和百度相似，阿里巴巴规模大，增长迅速。他说，阿里巴巴预期明年营收将增长33.5%，高于Google的19.5%和亚马逊的20%。但是，与亚马逊不同的是，阿里巴巴Ebitda(未计利息、税项、折旧及摊销前的利润)利润率为58.5%，远高于亚马逊的5.5%。

事实上，鲁利亚非常看重阿里巴巴的盈利能力，他在报告中写道，“我们相信，包括京东、唯品会、当当网和亚马逊中国在内的直接竞争对手没有能盈利，表明仅靠价格战是难以成功向商城模式转型的。”

鲁利亚在报告中写道，“根据阿里巴巴与支付宝的协议，支付宝将把利润的37.5%支付给阿里巴巴，阿里巴巴持有支付宝33%的股权(其余股权主要由马云持有)。我们估计，阿里巴巴在中国境内电子商务业务营收的近30%来自支付宝。”

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